TITRES À REVENU FIXE

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L’avantage des titres à revenu fixe

Le marché obligataire étant présentement plutôt volatil, les investisseurs ont besoin d’un gestionnaire disposant de la latitude nécessaire pour s’ajuster aux changements qui surviennent rapidement. Or, il ne suffit pas de se dire gestionnaire actif pour en être un : dans les faits, plusieurs investisseurs se trouvent à payer des frais pour une gestion active qui n’est en fait rien de plus qu’une gestion passive reproduisant un indice.

L’avantage des titres à revenu fixe

Contrairement aux gestionnaires de fonds passifs ou de fonds indiciels déguisés, les gestionnaires de portefeuilles de Fonds Dynamique disposent de la marge de manœuvre nécessaire pour:

© 2025 Morningstar Research Inc. Tous droits réservés. Les renseignements contenus dans le présent document 1) sont la propriété exclusive de Morningstar ou de ses fournisseurs de contenu; 2) ne peuvent être reproduits ou distribués; et 3) sont fournis sans garantie quant à leur exactitude, exhaustivité ou à-propos. Ni Morningstar ni ses fournisseurs de contenu ne sont responsables des dommages ou des pertes découlant de leur utilisation. Le rendement passé n’est pas garant du rendement futur. Le classement Morningstar a été établi à partir des rendements obtenus au 28 février 2025 et peut changer tous les mois. Les cotes sont calculées en fonction des rendements de 3, 5 et 10 ans d’un fonds, mesurés contre le rendement des bons du Trésor à 91 jours et de fonds semblables. Les fonds figurant dans la tranche supérieure de 10 % d’une catégorie reçoivent une cote de 5 étoiles. La cote globale correspond à la moyenne pondérée des cotes sur 3, 5 et 10 ans. Pour en savoir plus, consultez www.morningstar.ca.

Pour le FNB actif d’obligations à très court terme Dynamique, les cotes étoiles et le nombre de fonds de revenu fixe à court terme canadiens pour chaque période sont les suivants : un an, 2 étoiles, 264 fonds; trois ans, 5 étoiles, 219 fonds; cinq ans, 5 étoiles, 201 fonds.

Pour le FNB actif d’actions privilégiées Dynamique, les cotes étoiles et le nombre de fonds d’actions privilégiées à revenu fixe pour chaque période sont les suivants : un an, 4 étoiles, 65 fonds; trois ans, 5 étoiles, 59 fonds; cinq ans, 5 étoiles, 54 fonds.

Pour la Catégorie de rendement d’actions privilégiées Dynamique, les cotes étoiles et le nombre de fonds d’actions privilégiées à revenu fixe pour chaque période sont les suivants : un an, 4 étoiles, 59 fonds; trois ans, 5 étoiles, 59 fonds; cinq ans, 5 étoiles, 54 fonds.

Pour le Fonds d’obligations à court terme Dynamique, les cotes étoiles et le nombre de fonds de revenu fixe à court terme canadiens pour chaque période sont les suivants : un an, 2 étoiles, 264 fonds; trois ans, 5 étoiles, 219 fonds; cinq ans, 5 étoiles, 201 fonds.


La note FundGrade A+® est utilisée avec la permission de Fundata Canada Inc. Tous droits réservés. Fundata Canada Inc. décerne chaque année les Trophées FundGrade A+® afin de récompenser la « crème de la crème » des fonds de placement canadiens. La distinction FundGrade A+® s’ajoute à la notation mensuelle FundGrade. Elle est établie à la fin de chaque année civile. Le système de notation FundGrade évalue les fonds selon leur rendement ajusté au risque mesuré par le ratio de Sharpe, le ratio de Sortino et le ratio d’information. Chaque ratio est calculé individuellement sur toutes les périodes comprises dans la fourchette de 2 à 10 ans. Les résultats sont alors équipondérés au moyen d’une note mensuelle FundGrade. Les notes A, B, C, D et E sont attribuées respectivement aux fonds qui se classent dans la tranche supérieure de 10 %, puis dans les tranches subséquentes de 20 %, 40 %, 20 % et 10 %. Pour être admissibles à la distinction FundGrade A+®, les fonds doivent avoir reçu une note FundGrade chaque mois de l’année précédente. La note FundGrade A+® utilise un calcul du type « moyenne pondérée cumulative » (MPC). Les notes mensuelles FundGrade de « A » à « E » reçoivent une cote allant respectivement de 4 à 0. Le résultat annuel moyen d’un fonds détermine sa MPC. Tout fonds possédant une MPC supérieure ou égale à 3,5 se voit attribuer un Trophée FundGrade A+®. Pour obtenir plus de renseignements, veuillez consulter le site www.FundGradeAwards.com. Même si Fundata met tout en œuvre pour assurer la fiabilité et la précision des données contenues dans la présente, elle n’en garantit pas l’exactitude. Les notes FundGrade peuvent changer d’un mois à l’autre. Pour consulter les rendements des fonds susmentionnés, cliquez ici.

Nos équipes des titres à revenu fixe

Comptant plus de 300 ans d’expérience dans le secteur, les 14 membres de l’équipe des titres à revenu fixe de base élaborent des portefeuilles concentrés à gestion légitimement active en lesquels ils croient fermement afin de dégager un rendement qui se distingue de l’indice de référence.

L’équipe va au-delà de la simple gestion du risque de crédit et de la répartition de l’actif : elle recourt à d’autres facteurs pour rehausser les rendements ajustés au risque, comme la gestion active des taux, des stratégies axées sur les dérivés et la gestion des devises. Il s’agit d’une approche rigoureuse qui mise sur la puissance des cinq facteurs d’alpha.

LA PUISSANCE DE 5 :

Répartitionde l’actifGestion destauxGestion desdevisesStratégies axéessur les dérivésGestion ducrédit

Formée en 2012, l’équipe de crédit spécialisé Dynamique gère près de 8,1 milliards $1 investis dans diverses catégories d’actifs liées au crédit, y compris des prêts, des actions privilégiées et des obligations de sociétés de qualité, à rendement élevé et à taux variable, ainsi que des stratégies à rendement absolu.

Cette équipe procède à une analyse du crédit indépendante pour repérer les entreprises dont les fondamentaux s’améliorent. Elle a par ailleurs recours aux démarches descendante et ascendante pour sélectionner les titres offrant le meilleur potentiel de rendement ajusté au risque. Elle réussit ainsi à maintenir un portefeuille liquide et bien diversifié tout en misant sur la préservation du capital.

¹ Actif sous gestion au 31 décembre 2024

Payden & Rygel se consacre à la gestion active des titres à revenu fixe mondiaux. Elle est l’une des principales sociétés privées d’investissement aux États-Unis, gérant plus de 150 milliards $ US d’actifs. Elle compte plus de 100 spécialistes en placement aux États-Unis, au Royaume-Uni et ailleurs en Europe. Fondée par la pionnière Joan Payden il y a près de 40 ans, Payden & Rygel demeure complètement indépendante. La société est entièrement détenue par les gestionnaires de portefeuille principaux et les membres de la haute direction, qui concourent à sa gestion courante. Son équipe de gestion épurée agit dans l’intérêt supérieur de ses clients, parmi lesquels une multitude d’institutions de renom.

Atouts des placements alternatifs

Pour en savoir plus sur l’avantage des titres à revenu fixe Dynamique, communiquez avec votre conseiller financier.

L’avantage Dynamique des actions

Les gestionnaires de portefeuille de Fonds Dynamique cherchent à élaborer des portefeuilles concentrés qui se démarquent de l’indice de référence.

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L’importance de la gestion active

À Fonds Dynamique, la gestion active constitue la pierre angulaire de notre démarche de placement.

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Les placements dans les fonds communs peuvent entraîner des commissions, des commissions de suivi, des frais de gestion et des charges. Prenez connaissance du prospectus avant d’investir. Les taux de rendement indiqués correspondent aux rendements totaux historiques, composés chaque année. Ils incluent la variation de la valeur des parts et le réinvestissement de toutes les distributions. Ils ne tiennent pas compte des commissions de souscription et de rachat, des frais de placement, des frais optionnels ni des impôts payables par un porteur de parts, qui auraient pour effet de réduire le rendement. Les titres de fonds communs ne sont pas garantis; leur valeur change fréquemment et le rendement antérieur est susceptible de ne pas se répéter.
Les renseignements figurant aux présentes ne doivent pas être considérés comme des conseils en placement. Avant de mettre en œuvre une stratégie de placement ou de fiscalité, les investisseurs devraient consulter leur conseiller, qui leur fournira des recommandations adaptées à leurs besoins et tiendra compte de leur situation ainsi que des plus récents renseignements à sa disposition. Le présent document contient des renseignements ou des données provenant de sources externes qui sont réputées fiables et exactes en date de la publication, mais Gestion d’actifs 1832 S.E.C. ne peut en garantir la fiabilité ni l’exactitude.
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