Vos liquidités sont-elles au neutre?
Maintenant que l’inflation redescend et que les banques centrales se préparent à abaisser les taux d’intérêt au courant de 2024, l’environnement économique laisse peu de doute sur la stratégie à utiliser par les investisseurs et les conseillers à l’égard des liquidités : il est temps de passer à la vitesse supérieure.
Le coût d’opportunité des certificats de placement garanti (CPG) et des comptes d’épargne à intérêt élevé (CEIE) ne cesse d’augmenter.
Le risque de volatilité pesant sur le marché des obligations, Fonds Dynamique demeure d’avis que les placements dans des titres à revenu fixe activement gérés peuvent procurer des rendements ajustés au risque plus intéressants que ceux des CPG et des CEIE, tout en permettant aux épargnants d’atteindre plus facilement leurs objectifs (comme l’efficacité fiscale, la génération de revenu et la protection contre les fluctuations des taux d’intérêt).
Après tout, si l’argent durement gagné reste au neutre, il sera difficile d’atteindre votre « destination ».
Effets de la baisse des taux d’intérêt
Obligations d'État par rapport aux CPG et aux CEIE
Source : Gestion d'actifs 1832 S.E.C., à titre indicatif seulement
Les prix des obligations et les taux d’intérêt sont caractérisés par une corrélation inverse : lorsque les taux d’intérêt baissent, les cours des obligations montent, et vice-versa. Le graphique ci-dessus montre le rendement total estimatif sur 12 mois selon différentes variations des taux d’intérêt. À noter que les obligations de première qualité à 5 et 10 ans s’apprécient considérablement à mesure que baissent les taux d’intérêt, alors que la valeur des CPG et des CEIC reste relativement stable. À titre indicatif seulement
L’avantage Dynamique des titres à revenu fixe : une gestion légitimement active
Les fonds de titres à revenu fixe de Fonds Dynamique sont gérés activement : ils sont donc rajustés en fonction de la conjoncture de façon à tirer profit des occasions et de limiter les risques.
Contrairement aux gestionnaires de fonds d’obligations passifs, les gestionnaires de titres à revenu fixe de Fonds Dynamique disposent de la marge de manœuvre nécessaire pour :
tirer profit des variations de taux d’intérêt en modifiant tactiquement la duration et la position sur la courbe de rendement;
gérer le risque de crédit en limitant l’exposition aux émetteurs lourdement endettés;
rajuster la sélection des titres et la pondération sectorielle afin d’optimiser le rendement ajusté au risque.
Fonds Dynamique : un monde de possibilités pour les titres à revenu fixe
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À Fonds Dynamique, nous croyons fermement en l’importance des conseils professionnels.
Voyez un conseiller pour établir un plan à long terme qui vous permettra d’atteindre vos objectifs financiers plus efficacement.
