À partir de janvier 2027, les investisseurs canadiens recevront des renseignements plus clairs et plus complets sur les coûts de leurs placements grâce à l’adoption de nouvelles règles relatives à l’information sur le coût total (ICT) (le « MRCC3 »). Ces changements ont pour objet de faciliter la compréhension par les investisseurs de leurs placements et de mettre en évidence la valeur des conseils financiers et professionnels reçus.
Qu’est-ce que l’ICT?
L’ICT est une initiative de réglementation menée conjointement par les Autorités canadiennes en valeurs mobilières (ACVM) et l’Organisme canadien de réglementation des investissements (OCRI). Cette initiative, qui s’appuie sur des réformes antérieures (MRCC2), exige la divulgation de tous les coûts associés aux produits de placement plutôt que sur la seule rémunération du conseiller, et englobe notamment les frais de gestion et de courtage intégrés au coût des produits. Aucuns nouveaux frais ne s’ajoutent. L’ICT leur donne simplement plus de visibilité, ce qui favorise une plus grande transparence et permet la prise de décisions éclairées.
Pour les conseillers, l’occasion est belle d’engager proactivement avec leurs clients des conversations significatives sur les coûts, la valeur et les résultats.
Les frais expliqués
- Ratio des frais de gestion (RFG) : coûts liés à la gestion et à l’exploitation d’un fonds.
- Ratio des frais d’opérations (RFO) : coûts liés à l’achat et à la vente d’actifs dans un fonds.
- Ratio des frais du fonds (RFF) : nouveau terme qui représente la somme du RFG et du RFO, donc le total des coûts intégrés à chaque produit.
Ces données seront présentées en dollars, plutôt qu’en pourcentage, ce qui permettra aux investisseurs de mieux comprendre le coût réel de leurs placements.
Exemple :
Supposons que vous investissez 10 000 $ dans un fonds commun de placement. Si le RFG de ce fonds est de 1,5 % (150 $) et son RFO de 0,2 % (20 $), alors le ratio des frais du fonds (RFF) serait de 1,7 % (170 $).
Dans le contexte du MRCC3, votre relevé annuel indiquera donc clairement que les coûts du fonds sont de 1,7 % (exprimés en dollars, soit 170 $).
La valeur de la gestion professionnelle
Savoir-faire et expérience
Les gestionnaires de placements professionnels s’appuient sur leur connaissance du marché et sur des données souvent inaccessibles aux investisseurs individuels pour prendre des décisions de placement éclairées.
Diversification
Les gestionnaires de placements diversifient les portefeuilles entre les secteurs, les régions et les catégories d’actifs, ce qui contribue à la diminution du risque et favorise le rendement à long terme.
Gestion du risque
Les professionnels gèrent le risque au moyen de la répartition de l’actif, d’opérations de couverture et d’une analyse des scénarios possibles pour protéger les portefeuilles contre la volatilité et les replis des marchés.
La valeur des conseils
La transparence des coûts n’est qu’un des aspects du nouveau modèle. L’ICT contribue à mettre en lumière le travail, la valeur des conseils personnalisés et la planification stratégique offerte par les conseillers professionnels.
Les conseillers aident les investisseurs :
- à établir et à préciser leurs objectifs financiers en renforçant les habitudes d’épargne;
- à maintenir leurs placements pendant toutes les phases des cycles économiques en s’appuyant sur des stratégies de placement à long terme;
- à prendre des décisions éclairées aux différentes étapes de leur vie et à éviter les erreurs financières les plus courantes;
- à sélectionner des instruments de placement efficaces sur le plan fiscal.
Lorsque les coûts sont plus visibles, le rôle du conseiller dans la création de valeur véritable au-delà du seul rendement le devient aussi.
Principaux changements à prévoir sur les relevés en 2027
À partir de 2027, les investisseurs recevront une nouvelle version du rapport annuel sur les coûts et la rémunération (RACR) couvrant l’année civile précédente. Ce rapport fera état :
- du ratio des frais du fonds (RFF), soit un pourcentage unique englobant tous les coûts d’un fonds (RFG+RFO) et la rémunération du conseiller;
- de la valeur en dollars des frais totaux du fonds, soit le montant exact des sommes payées au titre des dépenses liées au fonds.
- Son format et la terminologie utilisée seront aussi améliorés pour en faciliter la compréhension.
Ressources
Déclaration des coûts totaux : foire aux questions
Réponses aux questions fréquemment posées sur l’information sur le coût total et le MRCC3.
En savoir plusComprendre les frais liés aux fonds communs de placement
Un guide simple sur les frais liés aux fonds communs de placement et leur signification pour vous, car la transparence est importante.
En savoir plusÀ quoi servent les frais?
Les frais relatifs aux fonds communs que vous versez vous permettent d’obtenir de précieux services financiers.
En savoir plusGestion active
Les équipes de gestion de portefeuille de Fonds Dynamique ne ménagent aucun effort pour composer des portefeuilles de placements qui ne ressemblent en rien aux indices.
En savoir plusSi vous souhaitez obtenir des précisions à propos de l’information sur le coût total, nous vous invitons à communiquer avec votre conseiller dès aujourd’hui.