Mark Brisley : Damian, merci d'être ici aujourd'hui et merci de nous rejoindre.
Damian Hoang : Tout le plaisir est pour moi, Mark.
Mark : Damian, je pense que beaucoup de nos téléspectateurs ont l'impression que les options sont des stratégies d'investissement complexes qui peuvent comporter des risques et, bien que toutes les stratégies ne soient pas sans risque, comment gérer ce risque ?
Damian : Eh bien, il existe très peu d'investissements sans risque et la vente d'options, si elle est bien faite, peut vraiment réduire ou optimiser le montant du risque pour un investisseur de détail typique. Et il y a - vraiment, il y a quelques choses de basique mais très importantes que vous pouvez faire pour réduire un risque quand il s'agit de la vente d'options. La première chose, c'est de rester dans la troisième catégorie, et la troisième catégorie, c'est simplement de s'en tenir à la vente d'options couverts, c'est-à-dire de vendre des Calls (options d'achat) couverts et de vendre des Puts (options de vente) couverts ou sécurisés. De cette façon, vous n'utilisez pas l'effet de levier, n'est-ce pas ? Vous vendez des Calls couverts, vous possédez les actions. Donc, si l'action se redresse et que vous vendez les actions par Call, vous obtenez les actions, en fait, vendues à un niveau qui vous convient de toute façon.
Et si vous vendez des Puts couverts, vous disposez des liquidités ou de la capacité financière pour prendre livraison des actions si nécessaire, si les Puts vous sont attribués. En faisant cela, vous éliminez vraiment le risque lié à l'effet de levier de l'équation. Et avec les options, c'est la clé.
La prochaine chose que vous pouvez faire pour réduire réellement le risque associé à la vente d'options est de vous assurer que vous ne vendez pas d'options sur des actions avec lesquelles vous n'êtes pas à l'aise, c'est-à-dire que vous ne vendez pas d'options juste pour percevoir un revenu sur des actions avec [inaudible], dont vous ne voudrez peut-être pas prendre livraison, que vous ne voudrez peut-être pas posséder.
Mark : Comment les préretraités et les retraités, en particulier, ceux qui sont au début de la phase de retraite, peuvent-ils commencer à inclure la vente d'options dans leur portefeuille sans que le coût soit prohibitif ?
Damian : Eh bien, Mark, je pense que vous avez vraiment touché les points clés en ce qui concerne l'obstacle traditionnel de la vente d'options. Traditionnellement, la vente d'options demande beaucoup de travail. Il faut vraiment faire beaucoup de trading ; il faut avoir une bonne infrastructure et une bonne équipe pour bien sélectionner les actions. Et en plus de cela, l'infrastructure de gestion des risques est essentielle. Et pour les investisseurs, pour les investisseurs fortunés et institutionnels, ce sont des obstacles qui peuvent être surmontés. Mais pour les investisseurs non fortunés et non institutionnels, afin de surmonter ces obstacles, il faut parfois, très franchement, chercher une équipe de traders d'options et de sélectionneurs de titres expérimentés. Lorsque vous disposez d'une équipe d'experts expérimentés, vous pouvez vous appuyer sur les économies d'échelle de cette équipe d'experts qui, parce qu'elle gère une base d'actifs plus importante, peut se permettre de mettre en place l'infrastructure, l'infrastructure de gestion des risques, l'infrastructure de négociation, une équipe adéquate de sélectionneurs d'actions, afin de disposer de tout cela avant même de commencer à remporter la vente d'options.
Et c'est un domaine où je suis vraiment fier de dire que chez Dynamique, nous l'avons fait ; nous avons constitué une équipe avec des économies d'échelle suffisantes, avec la bonne infrastructure pour la gestion des risques, pour le trading, pour la sélection des actions, et au cours des huit dernières années, depuis 2013, depuis que nous avons lancé le Fonds de Rendement à Prime Dynamique, un fonds où nous nous concentrons sur l'utilisation des options pour générer des revenus tout en contrôlant le risque de baisse.
Vendre des Puts sécurisées en espèces équivaut à attendre une opportunité d'achat à la baisse, et pendant ce temps, vous recevez un flux de revenus. Et au fil du temps, lorsque vous vendez suffisamment de ces Puts, vous allez constituer une position longue en actions. Une fois que vous possédez l'action, alors vous pouvez chercher l'opportunité de vendre des options couvertes afin de générer encore plus de revenus.
Mark : Damian, ce fut une conversation perspicace et une excellente façon de déballer certaines des complexités des stratégies de vente d'options, mais aussi comment elles s'intègrent dans le processus de planification des revenus de retraite. Nous apprécions votre temps et vos idées. Merci d'être ici.
Damian : Tout le plaisir est pour moi, Mark. Merci de m'avoir invité.
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