Baladodiffusion On the Money – Evelyn Jacks et Mark Witte, 15 mai 2024

PARTICIPANTS

Evelyn Jacks
Fondatrice et présidente du Knowledge Bureau

Mark Witte
Vice-président régional

Mark Brisley : Vous écoutez On The Money de Fonds Dynamique. De l'analyse des marchés aux finances personnelles, en passant par l'investissement et bien plus encore, On The Money couvre tous les sujets, car lorsqu'il s'agit de votre argent, nous nous en occupons.

Mark Witte : Bienvenue dans cette nouvelle édition de On the Money, animée par Mark Witte. Aujourd'hui, nous allons avoir une conversation cruciale sur le nouveau paysage de l'impôt sur les gains en capital, qui suscite de vives inquiétudes chez les investisseurs individuels et les chefs d'entreprise. Je suis accompagné d'Evelyn Jacks, l'une des éducatrices les plus respectées au Canada en matière de fiscalité et de connaissances financières, auteure de 55 livres à succès et éditrice de nombreux cours sur la planification personnelle, la planification d'entreprise et la planification fiduciaire.

Chef d'entreprise influente, elle a été nommée à deux reprises l'une des 25 femmes d'influence les plus importantes du Canada. Pour préparer le terrain, le budget fédéral du 16 avril a introduit plusieurs changements fiscaux importants, dont le plus important est le taux d'inclusion des gains en capital, qui est passé de 50 % à 66,67 %. Dans cette émission, nous allons examiner ce nouveau paysage fiscal, comment il affectera les investisseurs individuels et les petites entreprises, ainsi que certains changements importants à prendre en compte pour les propriétaires immobiliers et ce que les contribuables peuvent faire pour maximiser et préserver leur patrimoine. Evelyn, je vous souhaite la bienvenue et je suis ravie de vous accueillir aujourd'hui. Pouvez-vous nous présenter la toile de fond de cette histoire ?

Evelyn Jacks : Oui, merci Mark. La réalité financière du gouvernement jusqu'à la fin de cette décennie est plutôt sombre. Bien que les recettes budgétaires soient légèrement supérieures aux dépenses prévues d'ici 2029, la réalité est que les charges de notre dette publique augmentent de façon spectaculaire. Imaginez qu'en 2023, ces charges de la dette publique s'élèvent à 35 milliards de dollars, mais que chaque année jusqu'en 2029, elles augmentent, pour atteindre 47, 54 et 64 milliards de dollars d'ici 2028/2029.

Cela signifie que les impôts doivent augmenter. La grande annonce du budget fédéral du 16 avril était, bien sûr, quelque chose que nous aurions dû anticiper. Nous en avons déjà parlé, mais ce fut une surprise : le taux d'inclusion des gains en capital, qui est actuellement de 50 %, passe en effet à 66,67 %. D'ici 2029, cela coûtera aux Canadiens environ 53 milliards de dollars de plus, soit 16 % de plus, sur leur impôt personnel, leur impôt sur les sociétés et leur impôt sur les non-résidents. Cette mesure arrive à un mauvais moment, en particulier pour les entreprises, qui ont vu leurs bénéfices diminuer considérablement, surtout en 2023/2024. Le gouvernement va maintenant consolider ses propres recettes en augmentant l'impôt sur les gains en capital.

Mark : Le taux d'inclusion des gains en capital augmentera pour les cessions effectuées à partir du 25 juin 2024, mais les règles sont différentes pour les sociétés et pour les particuliers, n'est-ce pas ?

Evelyn : Oui, c'est exact. Le taux d'inclusion des gains en capital augmentera pour les cessions effectuées à partir du 25 juin 2024, mais les calculs seront différents pour les sociétés et pour les particuliers. Les particuliers ne verront ce taux augmenter que sur leurs gains en capital supérieurs à 250 000 $. Cela signifie que les taux marginaux d'imposition sont sur le point de changer pour les gains en capital réalisés par les particuliers, et que l'augmentation sera légèrement inférieure à 9 % dans l'ensemble. Il y aura d'autres questions à traiter. Par exemple, il y aura des zones de récupération sur d'autres dispositions qui peuvent être affectées par certains contribuables.

De nombreuses personnes fortunées n'auront de toute façon pas droit au montant en raison de l'âge ou à la sécurité de la vieillesse. Il existe un autre facteur important, à savoir l'impôt minimum de remplacement.

Mark : De nombreuses personnes sont réellement préoccupées par les gains réalisés sur leurs chalets et leurs maisons de vacances. Ceux qui sont détenus par des familles et qui ont été acquis il y a des décennies au bord de lacs paisibles qui sont aujourd'hui des attractions touristiques populaires se sont considérablement appréciés. Il y a 25 ans, la vallée de l'Okanagan, en Colombie-Britannique, n'avait pas l'attrait qu'elle a aujourd'hui. Victoria, en Colombie-Britannique, où une maison coûtait 66 000 dollars en 1986, a aujourd'hui une valeur de plus d'un million de dollars. Les quartiers centraux de Calgary, où l'on pouvait encore trouver en 2001 des maisons en rangée pour 95 000 dollars, se vendent aujourd'hui 460 000 dollars. Que peut-on faire, Evelyn ?

Evelyn : Il y a plusieurs choses à prendre en compte. Pour les résidences secondaires, par exemple, est-ce que c'est la bonne maison qui est désignée comme résidence principale ? Si vous avez une maison en ville et une maison à la campagne, peut-être une propriété de vacances, vous devez normalement habiter chacune de ces propriétés pendant un certain temps au cours de l'année. Si c'est le cas, vous pouvez choisir l'une ou l'autre de ces propriétés comme résidence principale exonérée d'impôt. Une autre question à laquelle vous pouvez réfléchir est la suivante : les prix vont-ils baisser avec des impôts plus élevés à l'avenir ? Les taux d'intérêt hypothécaires pouvant augmenter pour certains propriétaires, est-ce le bon moment pour vendre ou pour apporter des améliorations ?

N'oubliez pas que les travaux d'amélioration augmentent le coût de base de vos biens immobiliers et réduisent les gains en capital à un moment où la valeur des biens immobiliers peut être inférieure. Nous devons vraiment prendre du recul et réfléchir à ce qu'est la bonne propriété et aussi à l'endroit où toutes les améliorations ont été apportées pour vraiment comprendre ce que sera l'impôt sur les gains en capital.

Mark : Que diriez-vous d'un exemple, Evelyn ? Supposons que nous ayons un chalet d'un million de dollars avec un coût de base d'un demi-million. Combien ce contribuable devra-t-il payer en plus après le 25 juin ?

Evelyn : Que diriez-vous d'un exemple, Evelyn ? Supposons que nous ayons un chalet d'un million de dollars avec un coût de base d'un demi-million. Combien ce contribuable devra-t-il payer en plus après le 25 juin ?

Mark : Qu'est-ce que cet impôt minimum ?

Evelyn : Au Canada, nous calculons un impôt normal, qui s'applique à la plupart des gens, y compris aux personnes fortunées. La disposition du chalet peut placer un contribuable dans la tranche d'imposition la plus élevée, c'est-à-dire au taux d'imposition fédéral de 33 %. L'impôt minimum de remplacement s'appliquera si le revenu imposable ajusté du contribuable dans le calcul de l'impôt minimum est supérieur à 173 205 dollars. Dans ce calcul, diverses préférences fiscales sont réintégrées dans le calcul de l'impôt, y compris le traitement fiscal préférentiel des gains en capital. À la fin de ces calculs, le contribuable paiera l'impôt le plus élevé, l'impôt minimum ou l'impôt normal.

En ce qui concerne l'impôt minimum, le contribuable dispose d'un délai de sept ans pour déduire l'impôt minimum de l'impôt normal à payer. L'impôt minimum de remplacement, ou IMR, est également en cours d'élaboration. Dans les dispositions introduites en 2023, la plupart des crédits d'impôt non remboursables que vous demandez dans la déclaration d'impôt ordinaire seront désormais réduits à seulement 50 % dans le calcul de l'IMR. Cette mesure a suscité une grande consternation, notamment en ce qui concerne les dons. Le gouvernement a fait quelque peu marche arrière et autorisera les contribuables à déduire 80 % de leurs dons de bienfaisance dans le calcul de l'impôt minimum de remplacement.

Tout cela pour dire que vous paierez toujours un peu plus d'impôts si vous êtes assujetti à l'IMR et si vous êtes une personne à revenu élevé qui fait des dons importants.

Mark : C'est exact. Les chiffres sont vraiment révélateurs, Evelyn, et il est important que les investisseurs les examinent avec leurs conseillers financiers et leurs comptables avant de cristalliser les gains.

Evelyn : Pour la plupart des gens, l'impôt minimum de remplacement, ou AMT, sera inférieur à l'impôt normal. Si l'IMR est payable, une bonne chose, comme nous l'avons mentionné, est que nous pouvons l'utiliser pour compenser les impôts réguliers à l'avenir, en fait, au cours des sept prochaines années. Il est possible de récupérer cet impôt minimum de remplacement. Il expire au décès du contribuable et n'est pas transférable. Si vous vous intéressez à des personnes dont l'espérance de vie est réduite, veillez à en tenir compte (dans la planification des revenus avant le décès et dans la déclaration finale).

Mark : Il semblerait que tout cela rende la déclaration d'impôt beaucoup plus complexe.

Evelyn : Oui, et comme je l'ai mentionné, la relation avec votre conseiller financier et votre comptable est très importante. Il suffit de considérer le calcul de l'application des pertes en capital, par exemple. Comme le taux d'inclusion des gains en capital passe à 66,67 %, toute perte en capital reportée pour réduire les gains en capital après l'augmentation du taux d'inclusion des gains en capital devra être majorée, et c'est un nouveau calcul. Si l'on considère les pertes de l'année précédente, elles devront également être majorées. Si vous avez conservé l'actif pendant une longue période, dans les années 90, le taux d'inclusion des gains en capital était de 75 %, et il faudra donc procéder à une deuxième majoration pour tenir compte de ces pertes.

Dans le cas des propriétaires de petites entreprises, la situation est encore plus complexe, car il y a potentiellement six exonérations de gains en capital différentes à prendre en compte lorsque vous envisagez de vendre votre entreprise après une période de détention de plus de 40 ans. Je ne peux même pas commencer à vous expliquer à quel point ces calculs peuvent être ahurissants. Il suffit de dire qu'il faut commencer tôt à planifier et à se demander si avant ou après le 25 juin, c'est le bon moment pour vendre (déclencher une cession).

Mark : Que doit faire un particulier ?

Evelyn : Je pense que la première étape consiste à faire un excellent calcul de la valeur nette. Mettons-la à jour. Mettons à jour toutes nos évaluations, pas seulement celles de notre portefeuille, mais aussi celles de nos biens immobiliers et de notre entreprise. Commencez par revoir votre portefeuille avec votre conseiller et réfléchissez à la manière dont vous pouvez gérer les gains en capital en tant qu'individu pour rester en dessous du seuil de 250 000 dollars par an. N'oubliez pas que si vous fractionnez vos revenus et que vos actifs sont entre de bonnes mains, dans un ménage, cela représente 500 000 dollars de plus-values réparties à parts égales entre les deux membres du couple. Vendez d'abord les actifs dont les gains sont les plus élevés, mais compensez-les par des pertes.

Si vous pensez aux gains les plus élevés compensés par des pertes, pouvez-vous faire la moyenne de ce portefeuille et de ces dispositions pour rester sous le seuil de 250 000 $ au nom de l'un ou l'autre des conjoints ? Réfléchissons-y. Où sont les gains les plus élevés et où pouvons-nous les compenser par des pertes ? Par ailleurs, si vous décidez de vendre un élément de votre portefeuille, n'oubliez pas que la date n'est pas le 25 juin pour vous. Ce sera plutôt le 21 juin, voire le 20 juin, afin que les transactions soient réglées à temps. Autre point à prendre en compte : si vous détenez des titres américains, faudra-t-il tenir compte des fluctuations de change ? N'oubliez pas qu'au Canada, nous devons déclarer les revenus mondiaux en dollars canadiens dans notre déclaration d'impôt sur le revenu.

Il y a beaucoup d'éléments à prendre en compte du simple point de vue de l'analyse des meilleurs résultats au sein du portefeuille lui-même. À plus long terme, si vous essayez de transférer des actifs entre les mains de votre conjoint, n'oubliez pas qu'il y a des règles d'attribution à prendre en compte. Vous ne pouvez pas vous contenter de le faire, car le gouvernement ne sera pas d'accord. Il faut donc mettre en place une procédure appropriée. Par ailleurs, dans le cas d'un bien immobilier, par exemple, allez-vous reprendre une hypothèque ? S'agit-il d'une transaction financée par le vendeur ?

Dans ce cas, vous pouvez envisager de constituer une réserve de gains en capital, ce qui ne vous aidera pas nécessairement à éviter l'augmentation du taux d'inclusion des gains en capital à partir du 25 juin, mais réduira vos impôts, étant donné que ces impôts sont attribués l'année où vous recevez effectivement le produit pendant une période pouvant aller jusqu'à cinq ans dans la plupart des cas.

C'est un bon plan. Dans certains cas, si vous achetez un bien de remplacement, et il s'agit de biens très spécifiques à des entreprises immobilières, il est possible de reporter, de récupérer et de réaliser des gains en capital. La réalisation d'un gain en capital dans un fonds non enregistré, l'examen de l'emplacement des actifs, la compréhension du financement par le vendeur, la compréhension de certaines règles relatives aux biens de remplacement sont autant d'éléments clés dont il convient de parler à votre comptable. N'oubliez pas non plus que vous pouvez toujours réaliser vos gains en capital dans vos comptes enregistrés. Une stratégie pourrait consister à réfléchir à l'endroit où les gains en capital devraient être réalisés maintenant.

Devraient-ils être placés dans des portefeuilles non enregistrés ou dans des portefeuilles enregistrés ? Voilà quelques idées pour vous, Mark.

Mark : Merci, Evelyn. Excellents conseils et réflexions à ce sujet. Avez-vous des préoccupations d'ordre général ?

Evelyn : Absolument. Beaucoup de préoccupations. L'une des premières est de savoir si le seuil de 250 000 dollars pour les gains en capital sera indexé sur l'inflation. Ce serait très important. Cela plaide également en faveur d'une gestion des gains accumulés tout au long de la vie, dans le cadre d'une planification encore plus rigoureuse. Une relation plus proactive avec votre conseiller financier est très importante. Le contribuable a en fin de compte le choix ultime, et c'est ce qu'il peut contrôler : il peut déterminer quand il va disposer de ses actifs ou transférer ses actifs et créer une disposition présumée, par exemple, dans tous les cas sauf un, et c'est à la date du décès.

Il s'agit d'un événement incontrôlable. Nous devons donc planifier les dispositions à l'avance. Nous devons comprendre où les actifs vont résider. Nous pouvons prévoir d'accumuler des gains et de gérer le statut fiscal de ces gains accumulés de notre vivant. La donation aux enfants adultes est autorisée, par exemple. Mais faut-il le faire avant ou après le 25 juin 2024 ? Comme nous l'avons mentionné, la vente d'actifs au cours d'une période de réserve est également une excellente stratégie d'adaptation. Il y a des choses que vous pouvez faire en ce qui concerne le timing et qui peuvent vous aider à éviter en fin de compte un gain en capital important au-delà du seuil de 250 000 $.

Mark : Voici une partie qui me fait mal à la tête. En ce qui concerne les gains en capital des sociétés privées, les règles sont beaucoup plus complexes, n'est-ce pas ?

Evelyn : Oui. Non seulement cela, mais les règles ne sont pas claires pour de nombreux calculs complexes qui intègrent les systèmes d'imposition des particuliers et des entreprises. En fait, comme nous l'avons dit plus haut, (un exemple est) la disponibilité de la déduction pour les petites entreprises lorsqu'il y a d'importants gains en capital, et j'essaierai d'expliquer cela. En fait, il existe également un risque de double imposition si l'intégration de l'impôt sur le revenu des personnes physiques et de l'impôt sur les sociétés est désormais plus déséquilibrée. Certaines ventes (ou cessions d'actifs avec des gains accumulés) peuvent être judicieuses avant la date limite pour ces raisons, mais cela peut avoir d'autres conséquences. Voilà pour le préambule.

Si nous examinons les chiffres, le résultat initial de la vente d'un actif imposable est que la société paiera environ 100 000 dollars de plus qu'avant le 25 juin, dans l'hypothèse d'un gain d'un million de dollars. N'oublions pas que la société n'a pas de seuil de 250 000 dollars, qu'elle ne bénéficie pas de la déduction des gains en capital et qu'elle doit verser des dividendes plus élevés aux actionnaires individuels. Lorsque nous examinons les chiffres plus en détail, nous constatons que lorsque nous distribuons ces dividendes, l'impôt sur les sociétés et l'impôt sur les personnes physiques augmentent, de sorte que, dans l'ensemble, l'impôt à payer est proche d'un montant à six chiffres. Nous constatons également que le dividende en capital exonéré d'impôt passe de la moitié à un tiers.

Mark :J'ai cru comprendre que nous n'en avions pas encore fini avec les surprises.

Evelyn :Non. L'année prochaine, il y aura une récupération de la déduction pour les petites entreprises, qui permet aux petites entreprises de bénéficier d'un taux d'imposition peu élevé. Lorsque les revenus d'investissements passifs de ces sociétés, y compris les gains en capital imposables, dépassent 50 000 dollars, la déduction accordée aux petites entreprises sera réduite. L'impôt sur les sociétés passera d'environ 10 % à parfois 25 ou 27 %, selon l'endroit où vous vivez, l'année suivante. Dans ce cas, vous devrez payer plus d'impôts sur vos bénéfices d'exploitation.

Si l'on regarde un peu plus loin, les familles qui transfèrent leur entreprise à des membres de leur famille courent un plus grand risque fiscal si des critères spécifiques ne sont pas remplis, par exemple le transfert du contrôle, le transfert des actions et le transfert de la gestion dans une période de trois ans ou de dix ans, au choix. Le traitement des gains en capital sera alors inversé et les propriétaires de l'entreprise devront rembourser des milliers de dollars (si les règles ne sont pas respectées). En résumé, il y a beaucoup d'éléments en mouvement.

Mark : Je ne plaisante pas et c'est très intéressant. J'ai lu dans cet article qu'une autre option pour les entreprises est de vendre à leurs employés. Est-ce exact ?

Evelyn : Oui, il y a de nouvelles règles en vigueur depuis le 1er janvier 2024 pour les employeurs et les propriétaires de petites entreprises qui veulent profiter des nouvelles règles relatives aux fiducies de propriété des employés. Les propriétaires d'entreprise pourront désormais vendre leur entreprise à leurs employés et bénéficier d'une exonération d'impôt sur les 10 premiers millions de dollars de gains en capital réalisés lors de la vente de l'entreprise à une fiducie d'actionnariat salarié. Dans un premier temps, cela ne sera possible que pendant trois ans, en 2024, 2025 et 2026. Nous verrons ce que fera le gouvernement par la suite. Certains impôts minimums s'appliqueront également dans ce cas.

Comme vous l'avez rappelé au début de notre conversation d'aujourd'hui, il s'agit d'un autre niveau d'exonération des plus-values que les propriétaires d'entreprise vont devoir appréhender.

Mark : C'est très intéressant, Evelyn, mais je suis sûr qu'il y a des petits caractères dans cette affaire.

Evelyn : Les employés qui souhaitent acquérir l'entreprise de leur employeur doivent savoir que les actions d'une société professionnelle ne sont pas admissibles. Plus de 50 % de la juste valeur marchande des actifs doit être utilisée dans une entreprise active et les actions transférées doivent être détenues exclusivement par la personne qui les acquiert. La personne doit être activement engagée dans l'entreprise pendant au moins 24 mois avant le transfert et 90 % ou plus des bénéficiaires du trust d'actionnariat salarié doivent résider au Canada. L'exonération totale, quel que soit le nombre de personnes qui y participent, ne peut dépasser le seuil de 10 millions de dollars. Encore une fois, les petits caractères sont importants ici, mais avec une exonération de 10 millions de dollars, cela vaut la peine de s'asseoir avec votre comptable fiscal, votre conseiller financier et votre avocat pour passer les détails au crible.

Mark : Quel est le résultat final pour les propriétaires et les dirigeants de petites entreprises ?

Evelyn : Les impôts vont augmenter de manière significative et il est important de prêter attention à l'évaluation de votre entreprise au cours des prochaines années afin d'évaluer l'ampleur de vos gains en capital et le montant de vos impôts sur les gains en capital. N'oubliez pas qu'il y a un point positif : après le 25 juin, l'exonération des gains en capital passera d'un peu plus d'un million de dollars avant le 25 juin à 1,25 million de dollars. Cela représente une augmentation d'environ 233 000 dollars et, selon le nombre d'actionnaires que vous avez, pour de nombreuses personnes, une plus grande partie du gain réel sera exonérée d'impôt lorsqu'elles vendront leur petite entreprise ou leur propriété agricole ou de pêche admissible.

Faites-le au moment le plus avantageux, mais assurez-vous également de bien comprendre quelle part de cette somme sera finalement exonérée d'impôt. À l'avenir, définissez également votre actionnariat de manière appropriée. Vous voudrez peut-être inviter d'autres actionnaires à se joindre à vous pour anticiper l'avenir de votre entreprise.

Mark : Y a-t-il des points positifs évidents dans tout cela ?

Evelyn : Il y en a un, à part l'augmentation du niveau de déduction des gains en capital, et c'est que les titres donnés auront toujours un taux d'inclusion des gains en capital nul, pour autant que nous puissions le dire avec les informations actuelles dont nous disposons. Vous obtenez toujours un ajout de 100 % à votre compte de dividendes en capital, ce qui signifie que vous pouvez extraire des dividendes en capital plus importants en franchise d'impôt et ne pas payer d'impôt minimum. Il y a également des avantages en ce qui concerne certaines de vos polices d'assurance-vie, et ces éléments devraient être examinés avant le 25 juin.

Mark : Changeons un peu de cap et parlons de quelques dispositions relatives au logement.

Evelyn : Oui, le logement a été l'une des grandes priorités du gouvernement dans ce dernier budget et dans plusieurs déclarations antérieures. Je tiens à avertir l'auditoire qui possède peut-être des propriétés sur certaines plateformes de location à court terme, qu'une règle importante est entrée en vigueur le 1er janvier 2024. En effet, si vous n'êtes pas correctement enregistré en tant que loueur de courte durée dans votre municipalité ou votre ville, vous devrez déclarer vos revenus locatifs (comme d'habitude), mais vous ne pourrez pas déclarer et déduire vos dépenses de location.

Il est très important de s'assurer que vous êtes en accord avec le zonage et les licences requises dans votre municipalité. Lorsque nous définissons une location à court terme, nous entendons une propriété résidentielle qui est proposée à la location pour une période de moins de 90 jours consécutifs. Il existe toujours des exceptions en petits caractères et des détails autour de certaines de ces dispositions. Cela signifie que vous allez déclarer des revenus, sans déductions pour les compenser, et que vos impôts vont augmenter. Il est très important d'être en conformité, et vous devez être en conformité avec votre enregistrement, vos licences et vos permis au 31 décembre 2024.

Mark : Evelyn, merci beaucoup pour cette mise à jour complète sur les récents changements fiscaux. C'est avec plaisir que nous vous avons invitée à participer à cette édition de On the Money.

Evelyn : Merci beaucoup. C'est toujours un plaisir, et j'espère que cela vous a été utile.

Mark : Vous avez écouté une nouvelle édition de On the Money de Fonds Dynamique. Pour obtenir de plus amples renseignements sur Dynamique et sur notre gamme complète de fonds à gestion active, communiquez avec votre conseiller financier ou visitez notre site Web, @dynamic.ca. Merci de vous être joints à nous.

Narrateur : Dans la mesure où cet audio contient des informations ou des données obtenues de sources tierces, elles sont considérées comme exactes et fiables à la date de publication. Gestion d'actifs 1832 S.E.C ne garantit pas l'exactitude ou la fiabilité de ces données. Rien dans ce document n'est ou ne devrait être considéré comme une promesse ou une représentation quant à l'avenir. Les investissements dans les fonds communs de placement peuvent donner lieu à des commissions, des commissions de suivi, des frais de gestion et d'autres frais. Veuillez lire le prospectus avant d'investir. Les taux de rendement indiqués sont les rendements totaux composés annuels historiques, y compris les variations de la valeur des parts.

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